Die Trennschärfe von Ratingfunktionen
Schlagworte:
Kreditrisiko, Rating Accuracy, TrennschärfemaßeAbstract
Die Einschätzung der Bonität stellt einen zentralen Erfolgsfaktor im Kreditgeschäft jeder Bank dar und erfolgt insbesondere in der Folge von Basel II über Ratingmodelle. Solche Modelle aggregieren mit Hilfe einer Ratingfunktion vielfältige Informationen über den Kreditnehmer zu einem Rating, das eine Aussage über die Ausfallwahrscheinlichkeit des Schuldners ermöglichen soll.
Zur Überprüfung der Vorhersagekraft von Ratings diskutieren wir Maße der Trennschärfe von Ratingfunktionen. Zur Beurteilung und für den Vergleich von Ratingfunktionen ziehen wir neben den in der Literatur diskutierten Maßen auch stochastische Dominanzkriterien herhan. Die dargestellten Eigenschaften und Zusammenhänge werden empirisch für die Ratings der Agenturen Standard & Poor's sowie Moody's Investors Service aufgezeigt.
